訂單撮合引擎是交易所最核心的組件之一，它負(fù)責(zé)將高效買(mǎi)賣(mài)雙方的訂單以公平和的方式進(jìn)行匹配。我們可以把它想象成一個(gè)精密的時(shí)鐘，需要保證每個(gè)齒輪都完美撮合才能準(zhǔn)確運(yùn)轉(zhuǎn)。
訂單撮合的基本原理： 訂單簿（Order Book）是撮合引擎的核心數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，它維護(hù)了所有未成交訂單的狀態(tài)。 一個(gè)隊(duì)列的隊(duì)列系統(tǒng)：想象買(mǎi)單隊(duì)列按價(jià)格從高到低排序，賣(mài)單隊(duì)列按價(jià)格從低到高排序。當(dāng)新訂單進(jìn)入時(shí)，引擎會(huì)檢查是否可以與對(duì)手方訂單成交。
價(jià)格時(shí)間優(yōu)先級(jí)（Price-Time Priority）：這是最常用的拼合優(yōu)先級(jí)原則。在相同價(jià)格下，先進(jìn)入訂單簿的訂單優(yōu)先成交。就像排隊(duì)買(mǎi)票，除了愿意付多少錢(qián)（價(jià)格）優(yōu)先），還要看誰(shuí)先到（時(shí)間優(yōu)先）。
讓我們通過(guò)一個(gè)具體例子來(lái)說(shuō)明： 假設(shè)當(dāng)前訂單簿狀態(tài)： 買(mǎi)單： 10000 USDT @ 50000 (計(jì)時(shí)器:100) 5000 USDT @ 49900 (計(jì)時(shí)器:101)
賣(mài)單： 8000 USDT @ 50100 (時(shí)間:99) 12000 USDT @ 50200 (時(shí)間:102)
當(dāng)一個(gè)新的市價(jià)賣(mài)單（賣(mài)出10000 USDT）進(jìn)入時(shí)，撮合流程如下：
優(yōu)先匹配最高買(mǎi)價(jià)50000的訂單，成交10000 USDT
訂單完全成交，從訂單簿中刪除
更新市場(chǎng)最新成交價(jià)為50000
撮合發(fā)動(dòng)機(jī)的性能考慮：
內(nèi)存管理：訂單數(shù)據(jù)需要存儲(chǔ)在內(nèi)存中以保證快速訪問(wèn)
并發(fā)控制：多個(gè)訂單同時(shí)到達(dá)時(shí)需要保證處理的原子性
數(shù)據(jù)一致性：成交結(jié)果必須準(zhǔn)確無(wú)誤，不能出現(xiàn)重復(fù)成交或漏成交
延遲控制：從訂單進(jìn)入到成交確認(rèn)的時(shí)間應(yīng)該在毫秒
風(fēng)險(xiǎn)控制和異常處理：
價(jià)格波動(dòng)限制：設(shè)置單筆成交價(jià)格波動(dòng)上限
訂單規(guī)模限制：控制單筆訂單的最大規(guī)模
系統(tǒng)內(nèi)容錯(cuò)：處理網(wǎng)絡(luò)延遲、部分撮合失敗等異常情況
災(zāi)難恢復(fù)：保證系統(tǒng)出現(xiàn)故障時(shí)的數(shù)據(jù)一致性
撮合結(jié)果的處理：
成交結(jié)果廣播：通過(guò)websocket等方式實(shí)時(shí)自動(dòng)成交信息
清算處理：計(jì)算交易費(fèi)用，更新用戶賬戶余額
數(shù)據(jù)持久化：將成交記錄寫(xiě)入數(shù)據(jù)庫(kù)
行情更新：刷新最新價(jià)格、24小時(shí)成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù)
優(yōu)化策略：
使用高性能的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)：如紅黑樹(shù)存儲(chǔ)價(jià)格體系，鏈表管理同價(jià)格訂單
批量處理：將多個(gè)訂單資源處理以提高吞吐量
內(nèi)存預(yù)分配：避免重復(fù)的內(nèi)存分配和恢復(fù)
存儲(chǔ)機(jī)制：熱點(diǎn)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在內(nèi)存中
訂單撮合引擎的設(shè)計(jì)需要在性能、可靠性和公平性之間找到平衡點(diǎn)。一個(gè)好的撮合引擎應(yīng)該具備：
極低的延遲（通常在毫秒級(jí)）
高度的可靠性（保證交易的準(zhǔn)確性）
完善的容錯(cuò)機(jī)制（優(yōu)雅處理各種異常情況）
良好的可擴(kuò)展性（支持不同類型的訂單和交易）
這些原理和實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)對(duì)于產(chǎn)品經(jīng)理來(lái)說(shuō)非常重要，因?yàn)樗鼈冎苯佑绊懙浇灰桩a(chǎn)品的設(shè)計(jì)和用戶體驗(yàn)。理解合引擎的工作原理，有助于設(shè)計(jì)更合理的交易規(guī)則和風(fēng)控參數(shù)。
專欄作家
忻蕓，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。專注于B端、SaaS產(chǎn)品，擅長(zhǎng)技能用戶體驗(yàn)設(shè)計(jì)、交互設(shè)計(jì)、用戶研究、數(shù)據(jù)分析、項(xiàng)目管理。
本文原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。
題圖來(lái)自 Unsplash，基于 CC0 協(xié)議。
該文觀點(diǎn)僅代表作者本人，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)空間服務(wù)。
